股權并購中稅務風險防控

作者:楊斌 邱亞飛

觀點

股權并購的稅務問題深刻影響著交易方案、交易成本等關鍵事項,如果忽視了股權并購的稅務風險及其法律防控,相關的風險也將轉移至并購方,可能給并購方造成重大損失。故并購方在交易中應對目標企業的稅務狀況進行充分調查,全面掌控其稅務風險,并通過相關法律手段進行防控,以保證股權并購交易的安全高效。

稅務風險

目標企業在日常經營中未依法納稅。2016年5月全面實施“營業稅改增值稅”后,中國共有五大類17個稅種,其中與企業日常經營最密切相關的是增值稅、企業所得稅、個人所得稅。稅法要求所有企業都應當依法如實納稅,但部分企業存在一些不規范的操作,如多頭開戶、隱瞞收入,虛列成本、費用開支、在企業的損益與利潤核算等方面造假、虛假申報等。上述做法一方面會增加目標企業應承擔的債務金額,另一方面有可能導致將來目標企業需要補交稅款、滯納金以及罰款,并受到其他行政處罰。

偽造企業性質騙取稅收優惠。為了鼓勵和扶持中小企業和高新技術企業的發展,中央和地方政府制定了許多稅收優惠政策。如在企業所得稅方面,一般企業的所得稅率為25%,而符合相應條件的高新技術企業均減按15%的稅率征收。此外,自2017年1月1日至2019年12月31日,對年應納稅所得額低于50萬元的小型微利企業,其所得減按50%計入應納稅所得額,按20%的稅率征收。有些企業為了騙取退稅及減免稅款,通過一些違法手段將自己包裝成小微企業、高新技術企業,以享受相應的稅收優惠條件。這可能導致企業已退或減免的稅款被收繳,同時可能會招致相應的行政處罰。

納稅票據和文件的管理不規范。許多企業對發票管理重視不夠,日常發票管理也極不規范,往往大量出現一些假發票、白條、發票內容與經營業務不一致等常見問題,這些票據當然是不能作為入賬和抵稅依據的。還有的企業有時候沒有按要求獲得增值稅專用發票并進行認證,從而在經營期內失去抵扣收益;或是隨意簽訂交易合同,在會計處理上虛增成本沖抵利潤,并據此計算交易所得稅。上述操作以及其他諸如此類的行為可能無法被稅務部門認可,具有較大的稅收風險。

法律防控

對目標企業進行專門的稅務盡職調查。并購律師需要從目標企業的性質、股東背景、法人治理、交易狀況、納稅狀態以及稅務機關的行政處罰等,判斷稅務風險的程度;對目標企業的稅務票據、稅務文件進行核查,掌握目標企業稅務狀況和風險大小;同時,并購律師需要實地走訪目標企業所在的稅務部門,對稅務人員進行訪談,掌握其對目標企業納稅狀況的認可程度。通過上述方式和程序,全面評估目標企業的稅務風險。

從股權并購稅務籌劃的角度來設計和優化交易方案。對于目標企業的稅務風險,可結合目標企業的實際狀況、并購方的并購目的及其他特殊要求,設計最優并購的稅務架構及交易方式,如針對某些事項通過事前規劃爭取進行特殊性稅務處理,以節省大量現金流;或根據實際情況引入境外架構將直接股權轉讓轉化為間接股權轉讓,以實現稅收負擔的降低等,從而可以減少交易雙方的成本。

將稅務問題作為股權并購商務談判的重要議題。商務談判是股權并購交易雙方的必經環節,在并購方對目標企業的稅務狀況進行全面掌控后,可以將目標企業涉稅事項以及由此而導致的風險納入并購談判中。

通過對目標企業稅務風險的清理,計算出目標企業可能承擔的補繳稅款、滯納金以及稅務罰款和其他稅務損失,并購方可以要求轉讓方在交易價款中予以扣除或通過其他方式進行補償,從而減少并購方的并購成本或稅務損失。

合理設置法律條款來控制稅務風險。并購方應當將目標企業中已經識別的稅務風險、稅務籌劃方案,和稅務談判結果以法律條款的方式在股權并購協議中予以明確約定,而目標企業中可能存在尚未被識別的稅務風險,并購方可以在并購協議中設置分期付款、轉讓方提供擔保、預留保證金以及違約責任等法律條款來進行防控,一旦稅務風險爆發,并購方可以法律手段追回損失,從而最大限度的保護并購方的商業利益。

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